פרוטוקול ועדת השקעות - רבעון 1

פרוטוקול ועדת השקעות מועצה מקומית תל מונד לרבעון 1 שנת 2023 מיוס 07/06/2023

משתתפים : אלדד חזי גזבר ויוייר ועדת השקעות, תהילה מימון - מנכיילית, יגאל קרצינר - חבר ועדה, והר טנצר -

יועץ מלווה חברת עמיריס שירותי בקרת.

:5

1. בקרות - התיקים מנוהלים לפי חוזר מנכל ומדיניות ועדת ההשקעות ואין חריגות.

2. והר סקר את נתוני התיקים והמדדיס. האינפלציה הפתיעה מאוד ב2022 והגיעה ל 5.3%. כלל

האנליסטיס והכלכלנים לרבות באוצר ובבנק ישראל לא צפו ואת. עליית האינפלציה נבעה ממספר

גורמים בינהם המלחמה בין רוסיה לאוקראיינה שהביאה לעליית מחירי האנרגיה והסחורות, מדיניות

אפס סובלנות לקוביד בסין שהביאה לסגריס ממושכים ושיתוק ייצור נרחב. עליית האינפלציה בעולס

עוררה את תגובת הנגידים שהעלו ריבית באופן משמעותי ומהיר. עליות הריבית הביאו לחשש ממיתון

עולמי. סימני האטהּ כבר קיימיס אך החשש ממיתון פחת. בישראל על רקע המתיחות הפוליטית

שהתמקדה ברצון לשינוי משפטי נוצרו ירידות משמעותיות בהשקעה בחברות ההיי טק ופגיעה בשער

החליפין בדמות היחלשות השקל. בהתאס התפרסמו מדדיס גבוהים. צפי אינפלציה בישראל ל12

החודשיס הבאים נא סביב 3% על פי מירב האנליסטים ובהתאם למגולס בשוק ההון. הצפי שהליך

העלאת הריבית מצוי בסיומו (צפויה עוד העלאה אחת או שתיים) ובשנה הבאה צפוי הליך הפוך של ירידת

ריבית. ירידת הריבית צפויה להביא רווחי הון לתיקי האגייח. המועצה מנהלת כיוס כ 54.9 מיליון ₪

בחמישה תיקים. נכון ל 31/05/2023 עמדו התשואות על 0.97%. המחיימ הממוצע בתיק הינו 3.6. והאפיק

הצמוד 48.2%.

3 יתרות ותשואות ליוס 31/03/2023 :

תאריך פתיחת | תשואה מתחילת חשואה מתחילת | |תשואה מתחילת

בית הש קעות שווי תיק תיק '|הש נה הרבעון החוזש

אתגר 88395 6 ₪ 2008 00% 0% 16%

אקסלנס 1902671 8 3 222008 6% 6% 1%

הראל 1902475 6 ₪ 008 %. 2% 1%

אינפיניטי 8839 1 ₪ 2208 5% 20% 1%

איי.בי.איי 88360 0 ₪ 2208 5% 5% 1%

סה"כ: 2 ₪ ממוצע תשואה: | 0.24%- % 1%

4. סיכוס אתחזקות לפי אפיק השקעה

תאור אפיק ושווי אחוז מהאחזקות

אג"ח ממשלתי שקלי 7 ₪ 200%

אג"ח ממשלתי מדדי 8 ₪ 22%

סה"כ אג"ח ממשלתי 5 ו 0%

אג"ח קונצרני שקלי 3 ₪₪ 14%

אג"ח קונצרני מדדי 6 ₪ 15%

קרנות סל אג"ח קונצרני בארץ 1 ₪ 0%

סה"כ אג"ח קונצרני 0 ₪ 0%(

מניות ת"א 35 4 ₪ 1%

מניות ת"א 90 5 ₪ 0%

קרנות נאמנות מניות בארץ 8 ₪ 0%

קרנות סל מניות בארץ 6 ₪ 1%

סה"כ מניות 3 ₪ 11%

עו"ש מט"ח 1 ₪ 000%

עו"ש שקלים 1 ₪ 1%

פקדונות 8 ₪ 0%

סה"כ עו"ש 0 ₪ 2.00%

סה"כ 7 ₪₪ 100%

מדיניות התיקים לדיון. ההבנה שעליית התשואות שהביאה עימה ירידות והפסדי חון ב2022 בדגש על תיק

האגייח עשויה לאורך ומן לאושש את התיק ולהשיב את התשואות החטרות. במידה ולא ימכרו ניירות ונמתין

לפדיון אנו צפויים להשיב את הירידות בתשואות האג'יח. מנגד עלית התשואות הביאה עימה עליה בריבית

הפיקדונות והקצרים לאזור ה5% שנתי. למועצה התחייבויות בינוי והשקעה עד סוף השנה והצורך ברווחי

התיק התעצמו. לכן כדי להקטין תנודתיות התיק כבר השנה נקיים דיון נוסף במהלך שבוע הבא עם שני נציגי

בתי השקעות לדיון מעמיק בפיתרונות ההשקעה המומלצים לנו. הכוונה בשלב זה לפדות רק את הרוותים

שיווצרו.