פרוטוקול ועדת השקעות - רבעון 2

פרוטוקול ועדת השקעות מועצה מקומית תל מונד לרבעון 2 שנת 5202 מיום 2025/07/24

משתתפיםאלדד חזי גזבר ויו"ר ועדת השקעות, תהילה מימון – מנכ"לית, יגאל קרז'נר – חבר ועדה, זהר טנצר –

יועץ מלווה חברת עמירים שירותי בקרה.

1. בקרות- התיקים מנוהלים לפי חוזר מנכל ומדיניות ועדת ההשקעות ואין חריגות.

2. במהלך יולי הוגדל התיק על חשבון יתרות בחשבונות התבר"ים בכ 20 מיליון. הגדלה זו תוזמנה

כהלכה לאור הגידול התשואות התיקים בחודש. נערכה סקירת ממדים ותשואות התיקים. התשואה

הממוצעת בסוף יוני 2025 הינה 3.87%. רק ביוני עלתה התשואה כמעט ב2%. יולי ממשיךבמגמת עליה.

האחזקה בצמודים עלתה מעט ל 48.4% והמח"מ3.65 .

3. האינפלציה סביב 3.3% לאחר מדד יוני שעלהמעט מעל הציפיות ב 0.3%. המדדים הבאים צפויים להיות

0.4% ביולי ובאוגוסט והאינפלציה תתכנס לאזור 2.8%. לקראת סוף השנה עד 2.5% כשהייסוף בשקל

והורדת מחירי היבוא תומכים בכך ובהתאם צפי לתחילת הורדת הריבית בין פעימה לשתיים. כנ"ל

בארה"ב צפי לתחילת הורדת ריבית אך כתלוי במדיניות המכסים. הצמיחה בישראל עודכנה מעט למטה

ל 3.5%. שיפור ברמת הסיכון של ישראל וירידה בלחץ הגיאופוליטי על אף שלאחרונה גדל הסיכון בחזית

הסורית. מרווח הקונצרני מ הממשלתי ירד והינו נמוך היסטורית . מדדי ת"א עלו בקרוב ל 30%

כשהבנקים והביטוח עלו מעל 40% .

4. יתרות ותשואות ליום 30/06/2025 :

בית השקעותשווי תיק

תאריך פתיחת

תיק

תשואה מתחילת

השנה

תשואה מתחילת

הרבעון

תשואה מתחילת

החודש

88395 אתגר 3,264,81530/12/184.10%3.37%1.81%

1902475 הראל 3,221,70931/12/184.01%3.29%1.81%

1902671 אקסלנס 3,206,71727/12/183.96%3.32%1.77%

8839 אינפיניטי 3,366,22930/12/183.68%3.34%1.86%

88360 איי.בי.איי 3,224,35827/12/183.62%3.24%1.93%

:כ"סה 16,283,828:ממוצע תשואה 3.87%3.31%1.84%

5. סיכום אחזקות לפי אפיק השקעה

תאור אפיקשוויאחוז מהאחזקות

ח ממשלתי שקלי"אג 5,138,49231.56%

ח ממשלתי מדדי"אג 3,875,76523.80%

ח ממשלתי"כ אג"סה 9,014,25755.36%

ח קונצרני שקלי"אג 2,319,42214.24%

ח קונצרני מדדי"אג 3,367,17420.68%

ח קונצרני בארץ שקלי"קרנות סל אג 287,9071.77%

ח קונצרני בארץ מדדי"קרנות סל אג 221,9001.36%

ח קונצרני"כ אג"סה 6,196,40338.05%

35א"מניות ת256,9531.58%

90א"מניות ת112,1110.69%

קרנות נאמנות מניות בארץ 68,5030.42%

קרנות סל מניות בארץ 361,5042.22%

כ מניות"סה 799,0714.91%

ש שקלים"עו 199,5461.23%

פקדונות 74,5620.46%

ש"כ עו"סה 274,1081.68%

כ"סה 16,283,838100%

6. אין צפי לשינוי בתיקים והמדיניות נותרת ללא שינוי