פרוטוקול ועדת השקעות - רבעון 3

פרוטוקול ועדת השקעות מועצה מקומית תל מונד לרבעון 3 שנת 5202 מיום 2025/10/62

משתתפיםאלדד חזי גזבר ויו"ר ועדת השקעות, תהילה מימון – מנכ"לית, יגאל קרז'נר – חבר ועדה, זהר טנצר –

יועץ מלווה חברת עמירים שירותי בקרה.

1. בקרות- התיקים מנוהלים לפי חוזר מנכל ומדיניות ועדת ההשקעות ואין חריגות.

2. במהלך יולי הוגדל התיק על חשבון יתרות בחשבונות התבר"ים בכ 20 מיליון. הגדלה זו תוזמנה כהלכה

לאור הגידול התשואות התיקים גם ברבעון השלישי. נערכה סקירת ממדים ותשואות התיקים. התשואה

הממוצעת בסוף אוקטובר 2025 הינה 6.5% .בסוף רבעון שלישי התשואה 5.73%. האחזקה בצמודים עלתה

מעט ל 49.1% והמח"מ ללא שינוי 3.64 .

3. הריבית כיום כ4.5% וריבית הפריים 6%. תהליך הורדת הריבית צפוי להימשך בארה"ב כמו גם בישראל

בארה"ב המדד הפתיעה והאינפלציה ב 3% ומתחזקת תחזית הורדת ריבית נוספת בקרוב. במקביל

האינפלציה בישראל הפתיעה וירדה ל 2.5% לאחר פרסום המדד בספטמבר 0.6%-). צפי שבתוך שנה

תתייצב האינפלציה על כ 2.3-2.5% ובהתאם הריבית על 3.5-3.75%. בהתאם תחילת הורדת הריבית

בישראל בתוך חודש חודשיים. הנגיד מחכה כנראה לסיום סופי של המלחמה וליציבות. צריך גם לזכור

שאנו בפתחה של שנת בחירות וכנראה לא צפויות העלאות מיסים וגזירות קשות לפני. מדדי ת"א עלו מעל

30% כשהבנקים והביטוח עלו מעל 40% .

4. יתרות ותשואות ליום 30/09/2025 :

5. סיכום אחזקות לפי אפיק השקעה

6. אין צפי לשינוי בתיקים והמדיניות נותרת ללא שינוי

בית השקעותשווי תיק

תאריך פתיחת

תיק

תשואה מתחילת

השנה

תשואה מתחילת

הרבעון

תשואה מתחילת

החודש

88395 אתגר 5,601,58730/12/186.10%1.93%0.82%

1902475 הראל 5,546,56731/12/185.80%1.72%0.84%

1902671 אקסלנס 5,532,90527/12/185.68%1.65%0.81%

8839 אינפיניטי 5,687,68130/12/185.17%1.56%0.72%

88360 איי.בי.איי 5,545,95227/12/185.01%1.48%0.69%

:כ"סה 27,914,693:ממוצע תשואה 5.73%1.67%0.77%

תאור אפיקשוויאחוז מהאחזקות

ח ממשלתי שקלי"אג 9,042,94632.39%

ח ממשלתי מדדי"אג 6,252,48322.40%

ח ממשלתי"כ אג"סה 15,295,42954.79%

ח קונצרני שקלי"אג 3,647,60713.07%

ח קונצרני מדדי"אג 6,425,25923.02%

ח קונצרני בארץ שקלי"קרנות סל אג 299,6891.07%

ח קונצרני בארץ מדדי"קרנות סל אג 433,0221.55%

ח קונצרני"כ אג"סה 10,805,57738.71%

35א"מניות ת443,1021.59%

90א"מניות ת204,0590.73%

קרנות נאמנות מניות בארץ 119,6020.43%

קרנות סל מניות בארץ 602,5672.16%

כ מניות"סה 1,369,3314.91%

ש שקלים"עו 288,4301.03%

פקדונות 155,9340.56%

ש"כ עו"סה 444,3641.59%

כ"סה 27,914,700100%