פרוטוקול ועדת השקעות - רבעון 4

פרוטוקול ועדת השקעות מועצה מקומית תל מונד לרבעון 4 שנת 5202 מיום 2026/03/02

משתתפיםאלדד חזי גזבר ויו"ר ועדת השקעות, אריאל דוידי – מנכ"ל, זהר טנצר – יועץ מלווה חברת עמירים

שירותי בקרה.

1. בקרות- התיקים מנוהלים לפי חוזר מנכל ומדיניות ועדת ההשקעות ואין חריגות.

2. במהלך יולי הוגדל התיק על חשבון יתרות בחשבונות התבר"ים בכ 20 מיליון. הגדלה זו תוזמנה

כהלכה לאור הגידול ב תשואות התיקים גם ברבעון הרביעי. במהלך הרבעון האחרון בוצעו משיכות של

כמה מיליוני ₪ לצורכי המועצה. בפגישה נערכה סקירת ממדים ותשואות התיקים. התשואה הממוצעת

בסוף דצמבר 2025 הינה 7.78% .נכון למועד הישיבה סוף פברואר עלו התשואות בעוד כאחוז

3. נכון לסוף שנה ולאור הבקשה למשיכה של כ5 מיליון ₪ אחוז העו"ש בתיק היה גבוה ונערך למשיכה–

11.53%. בסוף ינואר התייצב התיק כשהאחזקה בצמודים ירדה ל 45.3% והמח"מ 3.7 .

4. הריבית כיום כ4% וריבית הפריים 5.5%. תהליך הורדת הריבית צפוי להימשך בארה"ב כמו גם בישראל

האינפלציה בישראל בירידה ומדד ינואר ירד ב0.3 מתחת לתחזית והאינפלציה ל12 חודשים אחורה הינה

1.8%. צפי שבתוך שנה תתייצב האינפלציה על כ 1.4-1.8% ובהתאם הריבית על 3-3.25% .הנגידלא

הוריד את הריבית בפגישה האחרונה ומחכה כנראה לסיום סופי של המלחמה וליציבות. צריך גם לזכור

שאנו בפתחה של שנת בחירות . מדדי ת"א עלו ב2025 מעל 50% הרבה מעל ארה"ב והעולם ובמקביל

היחלשות הדולר ביחס לשקל ב12%.

5. יתרות ותשואות ליום 31/12/2025 :

בית השקעותשווי תיק

תאריך פתיחת

תיק

תשואה מתחילת

השנה

תשואה מתחילת

הרבעון

תשואה מתחילת

החודש

88395 אתגר 5,583,73930/12/188.08%1.87%0.57%

1902475 הראל 5,542,21731/12/187.78%1.87%0.65%

1902671 הפניקס 5,530,68127/12/187.64%1.86%0.58%

8839 אינפיניטי 5,698,64730/12/187.43%2.11%0.73%

88360 איי.בי.איי 5,555,76527/12/187.16%2.01%0.66%

:כ"סה 27,911,049:ממוצע תשואה 7.78%1.94%0.64%

6. סיכום אחזקות לפי אפיק השקעה

תאור אפיקשוויאחוז מהאחזקות

ח ממשלתי שקלי"אג 8,251,22429.56%

ח ממשלתי מדדי"אג 4,883,87017.50%

ח ממשלתי"כ אג"סה 13,135,09447.06%

ח קונצרני שקלי"אג 3,334,30011.95%

ח קונצרני מדדי"אג 5,332,69919.11%

ח קונצרני בארץ שקלי"קרנות סל אג 251,5290.90%

ח קונצרני בארץ מדדי"קרנות סל אג 362,5691.30%

ח קונצרני"כ אג"סה 9,281,09733.25%

35א"מניות ת376,6931.35%

90א"מניות ת174,3320.62%

קרנות נאמנות מניות בארץ 99,9570.36%

קרנות סל מניות בארץ 500,9431.79%

כ מניות"סה 1,151,9254.13%

ש שקלים"עו 3,219,30311.53%

פקדונות 1,123,5804.03%

ש"כ עו"סה 4,342,88315.56%

כ"סה 27,910,998100%

7. אין צפי לשינוי בתיקים והמדיניות נותרת ללא שינוי

רשם:זהר טנצר